[이데일리 이혜라 기자] 미래에셋증권은 6일 한국전력(015760)에 대해 “요금제 개편, 유가의 방향성이 장기적으로 실적을 좌우할 것으로 보이는 만큼 당분간 관망할 필요가 있다”며 투자의견 ‘중립’, 목표주가 5만1000원을 유지했다.

류제현 미래에셋증권 연구원은 이날 보고서에서 “원전 수출에 대한 기대감이 반영되며 PBR 0.8배 수준까지 상승한 이후 실적 등 영향으로 0.5배로 조정받았다”며 “미국에 대한 원전 수출가 현실화를 가정할 경우 모멘텀은 유지될 수 있지만 지켜볼 필요가 있다”며 이같이 밝혔다.

류 연구원은 한국전력에 대해 올해 기대와 우려 요인이 상존한다고 말했다.

그는 판매량 감소세 완화, 원전 발전 증가, 요금 체계 개편 등은 긍정요인으로 봤다.

류 연구원은 “산업용 요금 경쟁력이 중요하다”며 “산업계의 부담이 지속되고 있는 만큼 현시점에서 추가 요금 인상을 기대하기 힘든 상황은 부담스럽다”고 했다.

류 연구원은 원전 모멘텀 관련해선 “웨스팅하우스와의 계약 조건에 따라 실제 수익성은 제한적일 수 있지만, 새로운 시장이 열릴 수 있다는 점은 주목할 만하다”고 언급했다.