[이데일리 이혜라 기자] 대신증권은 1일 GS리테일(007070)에 대해 편의점 기존점 성장 회복과 점포 구조조정 효과에 힘입어 실적 개선 흐름을 이어갈 것으로 전망했다. 이에 목표주가를 2만5000원으로 기존보다 9% 상향했다.

유정현 대신증권 연구원은 이날 보고서에서 “1분기 매출 2조8665억원, 영업이익 504억원으로 각각 전년 대비 4%, 30% 증가할 것”이라며 “전 사업부가 고르게 양호한 실적을 기록할 전망”이라며 이같이 밝혔다.

핵심은 편의점 사업이다. 유 연구원은 “기존점 성장률이 3% 이상 회복되며 점당 매출이 개선되고 있다”며 “점포 구조조정 효과가 본격 반영되고 있다”고 분석했다. 이에 따라 편의점 영업이익은 전년 대비 35% 증가할 것으로 추정했다.

슈퍼 등 기타 사업부도 소비 회복 흐름에 따라 기존점 성장률 3~4%를 기록하며 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상했다. 홈쇼핑 부문 역시 상품 믹스 개선으로 수익성이 개선된 것으로 파악했다.

유 연구원은 “중동발 고유가 등 거시 변수로 소비 둔화 우려가 존재하지만 점포 효율화 효과가 당분간 실적에 더 큰 영향을 미칠 것”이라고 내다봤다.

유 연구원은 “점포 구조 개선과 기존점 성장 회복이 맞물리며 올해 실적 개선이 지속될 것”이라며 “중동 지역 전쟁 등 영향으로 인한 변동성 장세에서 방어적 투자처로서의 매력도 부각하고 있다”고 덧붙였다.