(사진=삼정KPMG)
금융감독원에 따르면 국내 은행권의 2026년 1분기 고정이하여신비율은 0.60%로 2025년 3분기 이후 상승세를 이어가고 있다. 같은 기간 부실채권 규모도 17조 7000억원으로 늘어나며 증가 추세를 보이고 있다.
금융기관들은 담보 처분과 기업 정상화에 소요되는 시간·비용, 대손충당금 적립 부담, 금융당국의 건전성 관리 강화 기조 등을 감안해 직접 회수보다는 매각을 통한 부실채권 정리에 무게를 두는 분위기다. 실제 전체 부실채권 정리 규모 가운데 매각 비중은 2022년 16.4%에서 2023년 33.2%, 2024년 37.6%, 2025년 36.2%까지 높아졌다.
부실채권 매각 물량이 늘면서 NPL 투자 기회도 확대되는 양상이다. 2024년과 2025년에는 최종 채권원금잔액(OPB) 기준 연간 8조원 규모의 부실채권이 시장에 공급됐다. 연합자산관리, 우리금융 F&I, 대신F&I, 하나 F&I 등 NPL 전문 투자사들은 유상증자와 회사채 발행 등을 통해 투자 재원을 확보하며 적극적으로 입찰에 나서고 있다. 2026년 2분기 기준 전체 NPL 투자 건수의 89.2%, 투자 규모의 90.3%를 차지한 것으로 추정됐다.
보고서는 올 하반기에도 고물가·고환율 기조와 지방 경기 부진이 이어지면서 기업대출 연체율이 상승하고, 은행과 비은행 모두 부실채권 정리 및 매각 물량을 확대할 것으로 전망했다. 특히 은행권의 경우 중소기업·개인사업자 관련 상업용 및 주거용 담보채권을 중심으로 매각이 늘어날 가능성이 크다고 분석했다.
글로벌 인플레이션 재확산 우려로 주요국 중앙은행의 긴축 기조가 이어지고 있는 만큼, 한국은행의 기준금리 인상 가능성도 NPL 투자시장의 핵심 변수로 지목됐다. 금리 상승은 투자사의 조달 비용을 끌어올리는 동시에 담보자산 가치 하락과 회수 기간 장기화로 연결될 수 있어, 보다 정교한 밸류에이션과 리스크 관리 체계가 요구된다는 설명이다.
국내 금융기관들은 포용·생산적 금융 기조를 유지하는 한편, 환율 상승과 연체율 증가에 대응한 건전성 관리가 핵심 과제로 떠오르고 있다. 이에 따라 대손비용 증가와 자산 건전성 저하를 최소화하기 위해 NPL 매각을 활용한 자산 구조조정과 리스크 축소 노력을 이어갈 것으로 예상된다.
삼정KPMG 부실채권 자문 리더 김정환 전무는 “한국은행 기준금리 인상 가능성이 높아지면서 국내 금융기관의 연체율 상승에 따른 부실채권 정리와 매각이 확대될 공산이 크다”며 “이미 상당한 규모의 NPL을 매입한 전문 투자사들은 조달금리가 높아지는 환경에서 신규 투자 시 한층 엄격한 투자 기준을 적용할 것”이라고 말했다.
이어 그는 “국내 NPL의 기초자산은 지방 상업용 및 주거용 부동산 비중이 높은 만큼, 지방 부동산 경기 부진이 장기화될 경우 회수 기간이 길어질 수 있다”며 “기준금리 인상 가능성을 감안한 자금조달 전략과 적정 레버리지 관리, 시장 수급을 반영한 밸류에이션, 중장기 회수 가능성을 종합적으로 고려한 리스크 관리 체계를 갖추는 것이 중요하다”고 강조했다.
