어느 쪽이 ‘마수걸이 딜’이 될 지는 아직 알 수 없지만 딜 속도는 엘리시아가, 몸집은 해태htb가 앞서는 구도다.
12일 투자은행(IB) 업계에 따르면 고도파트너스는 젖병 브랜드 ‘모윰’ 운영사인 엘리시아 지분 인수 협상 마무리 단계에 접어들었다. 현재 실사 단계로, 이달 내 주식매매계약(SPA) 체결을 목표로 하고 있다.
인수가는 1000억원 중후반대에서 논의 중인 것으로 전해졌다. 올해 엘리시아의 예상 상각전영업이익(EBITDA) 200억원 대비 8배 수준이다.
(사진=고도파트너스)
매각 측인 위더스파트너스는 2021년 쁘띠엘린, 에센루, 두두스토리 등 3개사를 1000억원에 인수해 엘리시아로 탈바꿈했다. 이번 거래가 마무리되면 5년여 만에 엑시트(투자금 회수)에 성공할 전망이다.
해태htb매각은 매각 주관사인 삼정KPMG 주도로 진행 중이다. 지난 6일 마감한 본입찰에는 적격인수후보(숏리스트)에 포함된 고도파트너스와 메가MGC커피 두 곳이 모두 참여했다.
시장에서 거론되는 매각가는 3000억원 수준이다. 삼정KPMG는 이르면 이달 중 우선협상대상자를 선정할 계획이다. 매각 대상은 2021년 해태htb를 인수한 LG생활건강(051900) 보유 지분 100%다.
해태htb는 ‘갈아만든 배’, ‘코코팜’ 등으로 알려진 음료 업체다. 천안·평창·철원·익산에 4개 공장을 보유하고 있다. 고도파트너스는 해외 판매 확대와 기존 생산시설을 활용한 주문자상표부착생산(OEM)을, 메가MGC커피는 전국 메가커피 매장과의 시너지로 사업성을 높인다는 계획이다.
업계에선 고도파트너스가 두 건의 인수에 총력을 기울이는 배경에 펀드레이징 상황이 있다고 보고 있다. 일부 출자자(LP)들이 트랙레코드를 만들어오면 출자하겠다는 입장을 보이면서, 마수걸이 투자처 확보가 급선무가 됐다는 것이다.
현재 메가MGC커피는 어피니티가 매각을 추진 중인 한국버거킹(BKR)의 잠재 인수자로도 거론되는 만큼, 동시다발적으로 진행 중인 딜을 누가 가져갈지 시장 관심이 쏠린다.
IB업계 관계자는 “(고도파트너스는) 엘리시아가 인수 규모가 작은 만큼 해태htb 인수에도 역량을 쏟고 있다. 인수 의지가 강한 것으로 알고 있다”며 “결국 (본입찰에서 써낸) 가격이 승부처가 될 것”이라고 설명했다.
고도파트너스는 MBK파트너스 출신 이진하 대표와 베인캐피탈 출신 이정우 대표가 올해 1월 공동 설립한 독립계 운용사다. 이정우 대표는 베인캐피탈 시절 한국 대표를 지냈다. 현재 글로벌 LP를 상대로 약 7000억원 규모 블라인드펀드를 조성하고 있다. 고도파트너스의 1호 블라인드펀드가 될 전망이다.
