보고서에 따르면 이달 초 시장 저변을 나타내는 S&P500 종목 중 상승·하락 종목 차이(5일 평균)가 -150까지 떨어지며 내재적 스트레스가 컸던 것으로 나타났다. 그러나 추수감사절 연휴를 앞두고 +150 수준으로 회복되며 “시장 참여가 확대되는 긍정적 변화”가 관측됐다고 설명했다.
골드만의 ‘변동성 패닉 지수’ 역시 최근 3년 평균 수준을 소폭 웃도는 5를 기록하며 11월 초 대비 크게 안정된 흐름을 보이고 있다.
이와 함께 시스템 매매 전략의 포지션도 정상화되는 조짐을 보이고 있다. 골드만은 지난 한 달간 약 160억 달러 규모의 S&P500 매도 물량이 출회됐으나, 이 물량이 상당 부분 흡수되면서 향후 한 달간 약 47억 달러 규모의 순매수 전환이 예상된다고 전했다.
골드만은 “이는 수 주 전보다 훨씬 부담이 줄어든 상태에서 12월을 시작하게 됐다는 의미”라고 설명했다.
한편 S&P500 지수는 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 기대와 인공지능(AI) 투자 심리 개선에 힘입어 이달 하락분을 대부분 만회했다.
