[이데일리 김겨레 김소연 기자] 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 거취가 세계 인공지능(AI) 산업의 변수로 떠올랐다. AI 반도체 시장을 장악한 기술 경쟁력과 별개로, 창업자 한 사람에게 권한이 집중된 경영 구조가 엔비디아와 반도체 공급망의 불확실성을 키우고 있다는 지적이다. 엔비디아와 밀접하게 연결된 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660) 등 국내 반도체 업계도 엔비디아의 차기 리더십 변화에 촉각을 곤두세우고 있는 모습이다.



◇젠슨 황 CEO 해임 검토…CFO·부사장 등 후임 거론



11일(현지시간) 엔비디아 이사회가 황 CEO의 해임 등을 논의하고 있는 가운데, 아직까지 뚜렷한 차기 CEO 후보군은 표면화되지 않은 상황이다. 황 CEO는 엔비디아 내부에서 60명 이상의 임원으로부터 직접 보고를 받을 만큼 회사내 권한 대부분을 갖고 있다. 때문에 문제가 불거지기 이전 황 CEO의 구체적인 승계 계획 등도 공개된 바가 없다.

블룸버그통신에 따르면 엔비디아 이사회는 외부 전문업체와 협력해 후임 CEO를 물색하는 한편, 콜레트 크레스 최고재무책임자(CFO)를 임시 CEO로 선임하는 방안을 검토하고 있다. 정식으로 황 CEO의 뒤를 이을 차기 수장 후보로는 데이터센터·연산 부문을 총괄하는 이언 벅 부사장 또는 애플 자체 칩 개발을 주도한 조니 스루지 최고하드웨어책임자(CHO) 등이 거론된다.

벅 부사장의 경우엔 엔비디아에서 22년간 재직하며 ‘쿠다’ 플랫폼 개발을 주도하고 현재 데이터센터와 연산 부문을 총괄하고 있다. 스루지 CHO의 경우엔 ‘애플 실리콘’ 신화의 주역으로 불리는 인물로, 과거에도 여러 빅테크 CEO 후보군에 오르내렸던 바 있다.

이번 사태는 단순한 사생활 논란을 넘어 국가안보와 기업 지배구조, 공급망 문제로까지 번지고 있다. 미국 당국은 황 CEO와 불륜 관계에 있던 앨리스 황의 메가스피드 등을 통해 수출이 제한된 AI 반도체가 중국으로 유입됐는지 조사하고 있다. 미 연방수사국(FBI)도 관련 의혹을 들여다보고 있으며, 정치권의 압박 및 사법 리스크도 높아지고 있다.

엔비디아 주주들은 엔비디아와 황 CEO가 앨리스 황 관련 국가 안보 위험을 제대로 공개하지 않았다며 증권사기 혐의로 집단 소송을 제기했다. 로이터통신은 이번 논란으로 인한 엔비디아 시가총액 감소 규모가 6000억달러(약 797조원)에 달할 것으로 추산했다.

이사회의 감독 책임도 도마에 올랐다. 이사회가 안보 위험을 제대로 감시하지 않았거나 경고 신호를 무시한 것으로 드러나면 이사들 역시 주주 소송에 직면할 수 있다. 독립 조사 결과에 따라 황 CEO 개인의 책임을 넘어 이사회가 경영진의 이해충돌과 사업상 위험을 적절히 통제했는지도 쟁점이 될 수 있다.



◇CEO 교체 땐 ‘순환 투자’ 재검토 가능성…AMD·브로드컴 반사이익

다만, 엔비디아 CEO 교체가 현실화하더라도 엔비디아의 기술 경쟁력과 AI 반도체 수요가 훼손되지는 않을 것으로 보인다. 신임 CEO가 기존에 황 CEO가 주도해 온 AI 인프라 투자와 고객사 지원 전략을 재검토할 가능성은 있다.

엔비디아는 그래픽처리장치(GPU) 공급뿐 아니라 클라우드 기업과 데이터센터 사업자에 자금을 지원하고 금융기관과 협력해 인프라 투자를 확대하는 ‘순환 투자’를 이끌어 왔다. 새 경영진이 투자 규모나 자금 지원 조건을 조정하면 고객사들의 데이터센터 건설과 GPU 구매 일정에 영향을 줄 수 있다.

국내 반도체 업계도 차세대 GPU 개발과 고대역폭메모리(HBM) 공급 일정에 촉각을 곤두세우고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스는 엔비디아의 차세대 AI 플랫폼 ‘베라 루빈’에 탑재되는 HBM4를 공급하고 있다. HBM은 GPU 설계 단계부터 메모리 업체와 성능과 전력 효율을 조율하고 검증을 거쳐 공급하는 핵심 부품이다. 경영진 교체 이후 제품 개발 일정이나 업체별 발주 물량이 바뀔 경우 삼성전자와 SK하이닉스의 생산계획과 설비투자도 영향을 받는다.

특히 HBM 증설에는 막대한 선행투자가 필요한 만큼 향후 주문량과 가격 협상, 공급 물량 배분이 주요 관심사다. 삼성전자는 HBM4를 앞세워 점유율 확대를 추진하고 있고 SK하이닉스는 기존 시장 주도권을 유지하기 위해 생산능력을 늘리고 있다. 다만 현재까지 엔비디아의 경영 논란으로 HBM 공급계약이 취소되거나 생산 일정에 차질이 발생했다는 징후는 확인되지 않았다.

엔비디아에 대한 국내 메모리 업계의 높은 의존도도 변수로 꼽힌다. 엔비디아는 글로벌 AI 가속기 시장의 핵심 고객사로 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 사업 확대를 이끌어 왔다. 엔비디아의 차세대 제품 출시 일정이나 구매 전략이 달라질 경우 국내 메모리 업체들의 투자 부담이 커질 수 있다는 분석이다.

이번 사태를 계기로 AI 반도체 시장의 공급망 다변화가 빨라질 수 있다는 관측도 나온다. 클라우드 기업과 데이터센터 사업자들은 기존 계약의 납기와 공급 물량을 확인하는 동시에 AMD 제품이나 자체 개발 AI 반도체를 활용한 조달 다변화를 검토할 수 있다. 이날 시간외 거래에서 엔비디아가 장중 한때 9% 이상 하락한 반면 AMD와 브로드컴은 각각 4.5%, 2.9% 상승했다.

국내 반도체 업계 한 관계자는 “엔비디아 같은 큰 회사는 시스템적으로 돌아가는만큼, 당장 국내 반도체 산업에 영향 주진 않을 것으로 보고 있다”면서도 “향후 변화를 지켜봐야하는 상황”이라고 말했다.