2016년 ‘알파고 쇼크’ 이후 10년간 미국 빅테크가 키운 인공지능(AI)은 검색과 소프트웨어 산업의 경쟁 구도를 바꿨다. 이제 달러 스테이블코인이 비슷한 변화를 결제와 송금에서 일으키고 있다.

가상자산 거래소 안에서 비트코인 등을 사는 데 쓰이던 달러 스테이블코인이 거래소를 벗어나 온라인 쇼핑몰 계산대와 은행의 정산망으로 들어오며 금융권의 질서를 흔들고 있다.

'페이스북 머니' 리브라에 제동 건 미국, '달러 코인'은 키운다
2014년 등장한 테더가 처음 파고든 것은 24시간 돌아가는 가상자산 시장과 은행망 사이의 틈이었다. 비트코인은 24시간 거래되는데 거래소 사이에서 달러를 옮기려면 은행 송금과 입출금 절차를 거쳐야 했다. 비트코인 자체를 보내면 옮기는 사이 가격이 달라지는 문제도 있다. 달러에 가치를 연동한 테더는 매매 대금을 달러 표시로 보관하고 다른 거래소에도 보낼 수 있게 했다. 2015년 비트파이넥스는 테더를 거래소 입출금 수단으로 채택했다.

2019년 페이스북이 내놓은 '리브라'는 이보다 파급력이 훨씬 컸다. 달러와 유로 등 여러 통화로 구성한 준비자산을 바탕으로 전 세계 이용자가 결제와 송금에 쓰는 디지털화폐를 만들겠다는 계획이었다. 거대 소셜미디어가 사람과 상점을 연결한 데 이어 그 안에서 쓰이는 거대 플랫폼이 사람과 상점을 연결하는 데 이어 그 안에서 쓰일 디지털 화폐까지 설계하겠다고 나서자 미국 정부는 강력하게 반발했다.

미 의회는 청문회를 열었고 트럼프 1기 행정부도 우려를 표했다. 금융안정과 자금세탁, 개인정보 보호 등이 쟁점이었다. 페이스북이 주도한 리브라 협회는 단일 통화 연동 코인을 추가하는 쪽으로 계획을 바꾸고 이름도 ‘디엠’으로 바꿨지만 2022년 사업 자산을 매각해야했다.

트럼프 대통령은 2기 집권 후인 2025년 7월 지급결제용 스테이블코인을 제도화하는 ‘지니어스법’에 서명했다. 발행액만큼 현금이나 미 단기 국채 등 적격 준비자산을 갖추도록 한 법이다. 스콧 베선트 미 재무장관은 법 제정 당시 스테이블코인이 달러의 기축통화 지위를 강화하고 미 국채 수요를 늘릴 것이라고 밝혔다. 달러 코인이 더 많이 쓰이고 발행사들이 준비자산으로 미 국채를 사들이면 달러 사용처와 국채 매수 기반이 함께 넓어진다.

테더는 이미 이 경로를 보여준다. 발행사 공개 자료에 따르면 올해 9월 말 테더의 미 단기 국채 직간접 보유액은 1324억 달러에 달했다. 코인거래소에서 은행 송금의 번거로움을 덜어주던 스테이블 코인이 미국 국채의 주요 수요처로 성장하며 '달러 패권'의 일등공신이 된 것이다.

쇼핑몰 결제부터 은행 정산까지…월가도 발행 경쟁
글로벌 전자상거래 플랫폼 쇼피파이는 결제기업 스트라이프, 가상자산 거래소 코인베이스와 손잡고 온라인 상점에 달러 스테이블코인 USDC 결제를 도입했다. 소비자가 지갑에 든 USDC로 물건값을 내면 가맹점은 평소처럼 현지 통화로 받거나 USDC로 받을 수 있다.

비자도 미국 일부 은행과 카드 거래 대금을 USDC로 정산하기 시작했다. 소비자는 평소처럼 카드로 결제하고, 그 뒤에서 비자와 은행이 주고받는 돈에 달러 코인이 쓰인다.

결제와 정산에 이어 발행에서도 각 업권이 손을 잡고 있다. 골드만삭스와 씨티 등 21개 글로벌 금융기관은 ‘프로젝트 파로’를 통해 공동 법인을 세워 2027년 상반기 달러 스테이블코인 발행을 추진하고 있다.

스트라이프·쇼피파이·코인베이스·비자·마스터카드가 설립한 오픈 스탠더드는 지난 9월 30일 달러 코인 ‘오픈USD(OUSD)’를 출시했다. 스트라이프의 기업 고객은 OUSD로 자금을 받고 보관하거나 해외 수취인에게 대금을 지급할 수 있다.

은행이 맡던 기업 송금, 카드사가 맡던 결제와 정산, 거래소가 맡던 코인 유통이 스테이클코인을 매개로 사업 영역이 겹치고 있다. 은행에는 기업 고객이 있고, 카드사와 플랫폼에는 이미 확보한 가맹점과 판매자가 있다. 이들을 연결하면 해외 판매대금을 받는 일부터 그 돈을 보관하고 협력사에 다시 지급하는 일까지 한 서비스로 묶을 수 있다. AI 모델이 검색과 업무 서비스에 탑재되며 사용자를 늘렸듯, 달러 스테이블코인도 사람들이 이미 쓰는 결제 서비스에 들어가 사용처를 넓히고 있다.

특히 스테이블코인 발행과 결제·정산 기능이 하나의 서비스로 연결되면 기존 금융기관뿐 아니라 대규모 이용자 기반을 확보한 플랫폼 기업도 자금 이동과 결제 시장에서 영향력을 확대할 수 있다. 이에 따라 스테이블코인을 둘러싼 경쟁도 발행 주체 확보를 넘어 실제 결제망과 이용처를 누가 선점하느냐로 확대될 전망이다.

업계 관계자는 "스테이블코인 시장은 단순히 누가 코인을 발행하느냐보다 실제 결제와 정산에 얼마나 활용할 수 있느냐가 중요해지고 있다"며 "기존 금융회사들은 금융 인프라를, 빅테크와 핀테크 기업들은 이용자와 가맹점 기반을 확보하고 있는 만큼 향후 스테이블코인을 활용한 결제 시장에서 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 보인다"고 말했다.

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