올해 들어 세 번째로 연간 매출 전망을 끌어올리면서 주가도 하루 새 6% 넘게 뛰었다. 다만 알츠하이머병 2상 후보물질 '메비달렌' 개발을 중단하며 비만 외 파이프라인에서는 숙제를 남겼다.
1일 업계에 따르면 릴리는 지난달 29일(현지시간) 3분기 매출이 244억달러로 전년 동기 대비 39% 증가했다고 밝혔다. 시장 예상치는 226억1000만달러였다. 비GAAP 주당순이익(EPS)은 7.48달러로 시장 전망(5.60달러)을 크게 웃돌았다.
일라이릴리 3분기 실적 현황 (자료=일라이릴리 홈페이지 갈무리)
성장을 이끈 건 역시 터제파타이드 '듀오'다. 마운자로는 107억달러로 65%, 젭바운드는 53억달러로 49% 늘었다. 두 제품 합산 매출이 160억달러를 넘어 전체의 3분의 2에 육박한다. 판매량은 53% 늘어난 반면 실현 가격은 15% 떨어졌다. 약가 인하를 물량으로 메우는 구조가 이어지고 있는 셈이다. 미국 외 지역 매출은 93억달러로 47% 증가했다. 메디케어 GLP-1 브릿지 프로그램 처방은 50만건을 넘었고, 이 중 약 80%가 기존 치료 경험이 없는 신규 환자였다.
이에 릴리는 2026년 매출 가이던스를 중간값 기준 55억달러 높여 910억~920억달러로 제시했다. 기존 전망은 850억~870억달러였다. 비GAAP 퍼포먼스 마진 전망도 2.5%p 올린 52~52.5%로 조정했다.
다만 실적의 '질'을 따져볼 대목도 있다. 3분기 매출에는 자디앙 마일스톤 4억1000만달러 등 약 9억달러의 일회성 이익이 포함됐고, 자디앙 관련 마일스톤은 이번이 마지막이다. 회사 측은 올해 매출에 약 20억달러 규모의 비반복 항목이 반영돼 내년에는 재현되지 않을 것이라고 밝혔다. 연간 EPS 가이던스는 오히려 35~36달러로 낮아졌는데, 기초 체력 개선분(4.07달러)보다 3분기 사업개발에 따른 인수 연구개발비(IPR&D) 상각(4.57달러)이 더 컸기 때문이다. 3분기에는 치료저항성 우울증 치료제 개발사 아타이벡클리 인수를 마무리했다.
경구용 비만약 '파운다요'(성분명 오포글리프론)의 초기 성적도 기대에 못 미쳤다. 3분기 매출은 1억8400만달러로 전 분기 9800만달러에서 두 배 가까이 늘었지만 시장 예상치 약 2억2900만달러에는 미달했다. 회사 측은 경구 비만약을 새로 시작하는 환자 10명 중 4명이 파운다요를 택하고 있다며 내년 40여개국 출시 계획을 내세웠다.
같은 날 릴리는 증상성 알츠하이머병 후보물질 메비달렌의 개발 중단도 공개했다. 메비달렌은 도파민 D1 수용체 양성 알로스테릭 조절제(PAM)로, 아밀로이드를 제거하는 '키순라'(도나네맙)와 달리 인지·행동 증상 개선을 노린 경구용 저분자 약물이다. 약 6개월 전 종료된 2상에서 내부 기준을 충족하지 못했다는 설명이다. 릴리는 2024년에도 타우 표적 OGA 저해제가 2상 1차 평가지표 달성에 실패한 바 있다. 키순라 이후 차세대 알츠하이머 파이프라인 구축이 다시 과제로 떠오른 셈이다.
향후 관전 포인트는 파운다요의 처방 확대 속도와 가격 하락 폭이다. 릴리는 2027년 성장 동력으로 인크레틴 물량 증가, 브릿지 프로그램의 연간 기여, 파운다요의 미국 2형 당뇨 적응증 출시 가능성을 제시했다. 차세대 삼중작용제 레타트루타이드는 2형 당뇨 환자 대상 오젬픽 2mg 직접 비교 3상에서 긍정적 결과를 확보했다.
